Kassazinskurve aus jährlichen Anleihen per Bootstrapping
Ziehen Sie jährliche Abzinsungsfaktoren und effektive jährliche Spotsätze aus einer vollständigen Abfolge von Jahresanleihenpreisen an.
IHRE BERECHNUNG
Ergebnis
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Rechenschritte
Gehen Sie die Schritte einzeln durch oder zeigen Sie die gesamte Berechnung an. Die Schritte verwenden Ihre aktuellen Eingaben.
Berechnungsmethode
Verwenden Sie frühere Discount-Faktoren, um jede längere Anleihe zu bewerten. Zuweisen Sie den verbleibenden Preis auf seinen letzten Coupon plus Kapital.
D_N=(price_N−coupon_N×Σprevious discount factors)/(100+coupon_N); spot_N=D_N^(−1/N)−1
Rechenbeispiel
Die Jahresanleihen mit einem Kurs von 100 mit 5 % Kupons in den Jahren 1, 2 und 3 bedeuten eine flache jährliche Spotkurve von 5%.
Annahmen und Hinweise zu den Eingaben
Genau eine Anleihe für jedes ganze Jahr von 1 bis N, bis 30 Jahre, Jahreskupons, Vollpreise und Bewertung zum Kupondatum. Anleihen müssen eine vergleichbare Währungs-/Kreditbasis teilen. Keine Interpolation, aufgelaufene Zinsen, Verzug oder Optionsanpassung. Unstimmige, nicht positive Abzinsungsfaktoren werden abgelehnt; unterstützte Faktoren sind 1e−12 bis 1e12. Negative Spot-/Forward-Raten sind zulässig, wenn impliziert. Es werden keine Live-Marktdaten oder nationale Steuervorschriften abgeleitet. Geben Sie einheitliche Beträge in einer Währung ein, sofern nicht ausdrücklich anders angegeben.
Quellen: CFA Institut: Bootstrapping Spotrate
Hinweise zum Rechner
Kann ich eigene Werte eingeben?
Ja. Ersetzen Sie die Beispielwerte durch Ihre eigenen Eingaben. Ergebnis, Rechenschritte, Tabellen und gegebenenfalls Diagramme werden entsprechend aktualisiert. Bei leeren oder ungültigen Eingaben wird das Ergebnis gelöscht. Fehlende Angaben werden niemals unbemerkt durch Beispielwerte ersetzt.
Sind die Ergebnisse exakt?
Die Ergebnisse beruhen auf Gleitkommaarithmetik und werden für die Anzeige gerundet. Beachten Sie die Formel, die Annahmen und die gegebenenfalls angegebene Datengenauigkeit.
Werden meine Eingaben hochgeladen?
Die Berechnung erfolgt in Ihrem Browser. Ein Benutzerkonto, Datei-Uploads oder ein externer KI-Dienst sind nicht erforderlich. Beim Neuladen der Seite werden die Eingaben zurückgesetzt.
Der implizite Terminsatz zwischen zwei ist in die effektiven jährlichen Spotsätze und Laufzeiten eingegangen.
Preis einer festverzinslichen Anleihe zu einem Kupon-Datum oder lösen ihre Rendite aus einem eingetragenen vollen Preis.
Fügen Sie Salden in verschiedenen Währungen, einschließlich Schulden. Konvertieren Sie die Summe und vergleichen Sie eine Tabelle und Währungstabelle.
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