Calculateur de duration et de convexité d’une obligation
Mesurer la sensibilité au taux d’intérêt des obligations à coupon fixe et comparer l’approximation de la durée/convexité avec le recoupement exact.
VOTRE CALCUL
Résultat
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Étapes du calcul
Affichez les étapes une par une ou le calcul complet. Les étapes utilisent les valeurs que vous avez saisies.
Méthode de calcul
Temps de paiement du poids par les flux de trésorerie actualisés pour la durée de Macao, ajuster pour la préparation pour la durée modifiée et calculer le dérivé du deuxième prix pour la convexité.
Modified duration=Macaulay/(1+y/f); ΔP/P≈−Dmod×Δy+0.5×convexity×Δy²
Exemple détaillé
Une obligation à taux d’intérêt zéro d’un an à un rendement de 0 % a une durée de Macao 1 , une durée modifiée 1 et une convexité annuelle 2 .
Hypothèses et précisions sur les données
Même date de coupon et même hypothèse de flux de trésorerie promise fixe que le prix et le rendement des obligations. Convexity utilise des dérivés à rendement annuel, avec des unités années² . Le choc est un changement absolu en points de pourcentage, et non un pourcentage relatif du rendement. L’approximation peut être mauvaise ou négative pour les chocs importants; le recoupement exact utilise les mêmes flux de trésorerie inchangés, et non pas les changements de crédit/répartition ou d’option. Aucune donnée sur le marché en direct ni aucune réglementation fiscale nationale ne sont déduites. Inscrivez les montants uniformes dans une seule devise, sauf indication contraire expresse.
Références : FINRA: durée et variations de taux
Utiliser ce calculateur
Puis-je saisir mes propres données ?
Oui. Remplacez les valeurs de l’exemple par vos propres données. Le résultat, les étapes, les tableaux et les diagrammes disponibles se mettent à jour. Une valeur vide ou invalide efface le résultat ; les valeurs de l’exemple ne remplacent jamais les données manquantes.
Les résultats sont-ils exacts ?
Les calculs utilisent des nombres à virgule flottante et les résultats affichés sont arrondis. Consultez la formule, les hypothèses et la précision des données indiquée avant d’interpréter le résultat.
Mes données sont-elles envoyées ?
Le calcul s’effectue dans votre navigateur. Aucun compte, envoi de fichier ou service d’IA externe n’est nécessaire. Les données saisies ne sont pas conservées après le rechargement de la page.
Prix d’une obligation à coupon fixe à une date de coupon ou de résoudre son rendement à partir d’un prix plein entré.
Calculer le taux de report implicite entre deux taux au comptant et échéances annuels effectifs.
Ajouter des soldes dans différentes devises, y compris les dettes. Convertir le total et comparer un tableau et un graphique de devises.
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